En septiembre Pdvsa ofreció 50,1% de las acciones de Citgo como garantía para postergar parte de los pagos de deuda que debería hacer en 2017.
La petrolera estatal intentaba postergar el pago de por lo menos $5.325 millones en bonos, sin embargo, solo pudo cerrar el canje en octubre y luego de varias postergaciones de la operación por 39%, es decir, $2.798 millones.
Dos meses después, a finales de diciembre, se conoce que Pdvsa entregó en garantía por un préstamo por $1.500 millones el restante 49,9% de las acciones de la refinería en Estados Unidos a la petrolera rusa Rosneft.
La operación fue realizada en secreto, y solo luego de que una investigación de Redd Intelligence difundida en Latin American Herald Tribune la divulgara, el gobierno, a través de un escueto y enrevesado comunicado, la aceptó.
El gobierno señala en el comunicado que Pdvsa sigue siendo propietaria de Citgo, eso es cierto, pero también es cierto que mantener la propiedad ahora depende que se honren los compromisos asumidos poniendo en garantía el 100% de las acciones.
Crónica de una venta apurada
Ante la crisis de ingresos que atraviesa el gobierno venezolano por la caída de la producción y los precios petroleros, Pdvsa optó, en 2014, por ofrecer en venta en el mercado internacional a Citgo, cuya propietaria es Petróleos de Venezuela.
Citgo opera tres refinerías en Estados Unidos y activos relacionados desde su sede en Houston. El gobierno esperaba obtener entre $8.000 millones y $11.000 millones con su venta, dijeron analistas y personas al tanto de la operación al Wall Street Journal.
Según el prospecto de deuda de la empresa, emitido en junio de 2014, Citgo obtuvo en 2013 ingresos de $42.300 millones y ganancias, antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda), por $1.800 millones.
La empresa posee refinerías en Lake Charles, en el estado de Louisiana; Corpus Christi, en Texas y en Lemon, Illinois, con una capacidad de procesamiento combinada de alrededor de 760.000 barriles al día.
Citgo también tiene redes valiosas de oleoductos y terminales de distribución de combustible en el este de Estados Unidos, así como una plantilla de estaciones de servicios (que no entraban en la venta).
Algunas empresas privadas en EEUU tasaron, en ese momento, el valor en libro de Citgo en $6.600 millones, un precio por debajo de que esperaba el gobierno.
Al no conseguir el monto que esperaban, Pdvsa canceló la venta de Citgo y se decantó por otras opciones.
¿Y si no puede pagar?
Aunque las condiciones del préstamo por $1.500 millones recibido por parte de la petrolera rusa no están del todo claras, algunos operadores, hasta tanto conocer las condiciones, no ven motivo de alarma para pensar que Pdvsa no pueda pagar y que Rosneft ejecute la garantía.
Sin embargo, los menos optimistas recuerdan que ya la estatal venezolana perdió ante Conoco, su participación en la refinería Merey Sweeny, ubicada en Texas, Estados Unidos.
En cuanto a los bonos ($2.798 millones), que tienen como colateral 50,1% de las acciones de Citgo, la obligación de pagar capital vence en el año 2020.
Por otra parte, respecto a la posibilidad de que Rusia pueda ejecutar la garantía o no (en caso de impago) llegado el momento, habría que oír lo que tiene que decir el Comité de Inversiones Extranjeras de Estados Unidos (CFIUS, por sus siglas en inglés).
La CFIUS analiza las inversiones que hagan actores extranjeros en áreas consideradas estratégicas, y las refinerías y, especialmente, los oleoductos son considerados “activos estratégicos”.
Leer mas: http://www.costadelsolfm.net/2017/01/08/maduro-comprometio-propiedad-de-citgo-por-menos-de-la-mitad-de-su-valor/
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