El auge de las plataformas de financiamiento al consumo en Venezuela está abriendo nuevas oportunidades para los comercios y los consumidores, pero también plantea un desafío para la evaluación del riesgo: cómo determinar la capacidad de pago de una persona cuando sus compromisos financieros pueden estar distribuidos entre distintas empresas que no comparten sus historiales.
Por Bloomberg Línea
Las soluciones conocidas como buy now, pay later (BNPL), que permiten adquirir productos y pagarlos en cuotas, han ganado espacio en un mercado donde el acceso al crédito bancario ha estado paralizado.
La contracción del financiamiento formal durante años dejó a consumidores y empresas con pocas alternativas para distribuir sus pagos en el tiempo, una brecha que las plataformas digitales han comenzado a cubrir.
La dimensión de esa limitación se refleja en las cifras del sistema financiero. La cartera de crédito bancaria alcanzó los US$2.690 millones al cierre de septiembre de 2025, según el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD).
Aunque el monto superó en 16,8% el registrado un año antes, representaba apenas 2,7% del producto interno bruto (PIB) estimado para 2025. Hace una década, la proporción del crédito bancario respecto al PIB se situaba en torno a 22%, de acuerdo con estimaciones del organismo.
Entre los factores que limitan la capacidad de intermediación de la banca está el encaje legal, el porcentaje de los depósitos que las instituciones deben mantener inmovilizado en el Banco Central de Venezuela (BCV).
La normativa vigente desde el 15 de septiembre de 2026 establece un encaje mínimo de 73% sobre las obligaciones netas a la vista y de ahorro en moneda nacional, y de 50% sobre las obligaciones netas a plazo en bolívares. Estos requerimientos restringen los recursos que los bancos pueden destinar a préstamos, aunque no son el único factor que explica la limitada disponibilidad de crédito.
En paralelo, algunos bancos han comenzado a aumentar los límites de sus tarjetas de crédito. En marzo, clientes reportaron incrementos en los límites de tarjetas del Banco de Venezuela y Banesco; en septiembre, el Banco Nacional de Crédito (BNC) anunció un aumento de los límites de sus tarjetas Visa y Mastercard. Son señales de movimiento en el mercado, pero no equivalen por sí mismas a una recuperación generalizada del crédito bancario.
En ese contexto, Cashea se ha convertido en una de las principales referencias del financiamiento al consumo en el país, mientras otras empresas han desarrollado alternativas propias, desde plataformas independientes hasta programas vinculados directamente a cadenas comerciales. Entre ellas figuran Creditotal, de Mundo Total, y Da+Cuotas, de Corporación Damasco. Aunque sus modelos tienen características diferentes, comparten una lógica: utilizar el comportamiento de pago de los clientes para ajustar las condiciones de financiamiento que ofrecen.
El auge de estas plataformas, sin embargo, se enfrenta al reto de un sobreendeudamiento del usuario. La información que una empresa acumula sobre sus clientes no necesariamente está disponible para las demás, lo que dificulta conocer el conjunto de las obligaciones que una persona mantiene.
“Hoy, las posibilidades son limitadas”, dijo Pedro Vallenilla, CEO de Cashea, al referirse a las opciones para que el buen comportamiento de pago de un consumidor sea reconocido por otras entidades. Según explicó, el historial que un usuario construye durante meses o años permanece, por ahora, dentro del ecosistema donde se generó.
Vallenilla señaló que las plataformas pueden compartir información mediante acuerdos bilaterales o multilaterales, aunque ese proceso todavía está en construcción en Venezuela. Mientras tanto, las empresas utilizan sus propios registros para mejorar las condiciones de los clientes que demuestran un comportamiento de pago favorable.“Cada pago a tiempo, cada cuota honrada, es un dato que nos permite entender mejor al usuario y ofrecerle mejores condiciones”, afirmó el ejecutivo en conversación con Bloomberg Línea al describir cómo Cashea ha desarrollado su capacidad para evaluar a los consumidores.
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