Aseguran que revelar las cifras fiscales de Venezuela permitiría un análisis real de la deuda

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La firma financiera estadounidense Centerview Partners presentará en los próximos días las directrices técnicas para la reestructuración de la deuda externa de Venezuela, en un informe que incluirá desgloses e indicadores fiscales, bancarios y del sector real con más de una década de rezago en su divulgación oficial.

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De acuerdo con un análisis del economista Alejandro Grisanti, las estimaciones técnicas del proyecto sitúan la deuda total del país en torno a los 238.000 millones de dólares, monto que coincide sustancialmente con los reportes divulgados a mediados de año por el diario financiero Financial Times. No obstante, el especialista precisó que aproximadamente 40.000 millones de dólares de esa suma corresponden a compromisos intraestado o pasivos consolidados entre entes e instituciones del propio sector público venezolano, lo que reduce la carga neta frente a acreedores internacionales.

Grisanti enfatizó que la transparencia en el desglose de los datos constituye un paso indispensable para elaborar un diagnóstico certero sobre la sostenibilidad financiera del país. El economista señaló que el proceso requerirá el diseño de un plan macroeconómico integral con el acompañamiento técnico del Fondo Monetario Internacional (FMI). Asimismo, explicó que una eventual aceleración en la expansión del Producto Interno Bruto (PIB) nominal en divisas permitiría reducir paulatinamente la relación deuda/PIB, otorgando mayor margen de maniobra para negociar quitas y plazos sin recurrir a cierres apresurados con los tenedores de bonos.

Puntos clave del plan de reestructuración de la deuda venezolana

• Monto proyectado de la deuda: Las cifras oficiales y de firmas consultoras sitúan el endeudamiento en aproximadamente US$ 238.000 millones.
• Componente intraestado: Unos US$ 40.000 millones representan pasivos entre instituciones públicas locales y no compromisos con acreedores externos.
• Presentación de propuesta: La firma Centerview Partners publicará los lineamientos del programa de reestructuración y datos económicos no divulgados formalmente desde hace una década.
• Rol de organismos multilaterales: Se exige una participación técnica directa del Fondo Monetario Internacional (FMI) para validar el marco macroeconómico de sostenibilidad.
• Dinámica deuda/PIB: El crecimiento del PIB en dólares podría diluir el peso relativo de la deuda a largo plazo, dando flexibilidad a las negociaciones.

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Señalan que podrían ajustarse plazos de reestructuración de deuda a la par de aceleración de inversiones en el país

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El proceso de reestructuración de la deuda externa venezolana podría enfrentar un ajuste en sus plazos proyectados debido a la reintegración formal del Fondo Monetario Internacional (FMI) a las dinámicas financieras del país, un factor que, sumado a las necesidades de reconstrucción tras los recientes terremotos, extendería los tiempos técnicos del plan, según explicó el economista, internacionalista y managing partner de la firma GCG Advisors, José González, durante una entrevista concedida al programa Dos más Dos de Unión Radio.

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González sostuvo que la participación del FMI requerirá una evaluación rigurosa y actualizada sobre la sostenibilidad de la acreencia nacional, el denominado Debt Sustainability Analysis (DSA). Esta revisión se proyecta tras el anuncio de la apertura de una oficina del organismo multilateral en Caracas para el próximo año.

«El mensaje había sido inicialmente que en este caso no iba a participar el fondo, pero de acuerdo a la reunión de ayer (…) y el anuncio de la apertura de la oficina, la lectura es que el fondo regresa al proceso, lo cual lo va a prolongar en función de qué: del duplete sísmico y la necesidad de invertir en la reconstrucción antes que considerar, o considerar la reconstrucción en función del ratio de lo que se va a proponer a los acreedores», aseveró González.

La incertidumbre sobre el monto definitivo del pasivo soberano sigue siendo el eje central de las conversaciones en el mercado de valores. Frente a las proyecciones habituales que situaban la cifra en torno a los 190.000 millones de dólares, nuevos análisis difundidos por medios internacionales como el Financial Times ubican el consolidado global en cerca de 244.000 millones de dólares. Sobre este punto, el economista indicó que la variación responde a la eventual incorporación de nuevos rubros, incluyendo deuda no emitida en bonos, cuentas por pagar comerciales y pasivos judicializados.

Fondos de inversión y flujo de capitales hacia 2027

Respecto a las expectativas financieras y el dinamismo de los mercados privados, González, quien ha liderado misiones de acercamiento con inversionistas internacionales en el país, detalló que la llegada de capitales financieros de portafolio experimentará un ritmo progresivo, proyectándose de forma más sólida para el próximo año.

El analista aclaró que los procesos de inversión requieren evaluar etapas de administración de riesgos y retornos. En ese sentido, destacó que los primeros pasos firmes se registran en el área estratégica y petrolera, como la inyección de 7.000 millones de dólares vinculada a la corporación estadounidense Chevron, lo que sirve de catalizador para el ámbito financiero general.

«Ese proceso va a hacer que los inversionistas financieros empiecen a considerar estructuras y las apliquen. Ahora, ya estando a finales de septiembre (…) ya los portafolios están prácticamente cerrados. Estamos convencidos que el proceso de inversión financiera, más allá de la estratégica o la directa en petróleo (…) debería empezar a verse el próximo año», precisó el representante de GCG Advisors.

Entre las operaciones concretas ejecutadas recientemente en el mercado nacional, González citó cuatro movimientos de envergadura:

• – La inyección de 100 millones de dólares en la plataforma de servicios financieros Cashea mediante fondos internacionales.
• – La adquisición de la marca Tío Rico por parte del conglomerado empresarial Grupo Gilinski.
• – Operaciones de inversión directa en prospectos de extracción petrolera gestionadas por una firma con sede en Texas por un monto aproximado de 400 millones de dólares.
• – El avance continuo de la producción petrolera operada por firmas de capital privado.

Agendas multilaterales en Nueva York y la ruta de la producción

Analizando la presencia institucional de la delegación venezolana en la Asamblea General de las Naciones Unidas en Nueva York, el internacionalista catalogó como clave los acercamientos iniciales sostenidos con organismos como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Mundial y el propio FMI. En el marco de estas conversaciones multilaterales, el BID asomó la configuración de un paquete preliminar de asistencia crediticia que superaría los 2.150 millones de dólares.

En cuanto al resguardo de las operaciones comerciales de hidrocarburos frente a eventuales acciones de embargo promovidas por acreedores en el exterior, González enfatizó la trascendencia de ordenar administrativamente el pago de los compromisos pendientes de la República y de Petróleos de Venezuela (Pdvsa).

«El hecho de que se depositen las exportaciones en una cuenta del Tesoro es, por un lado, un tema administrativo, pero por otro lado una protección contra los acreedores que podrían embargar despachos de petróleo o que podrían embargar esos fondos si estuviesen en cuentas privadas. Es preciso atender el problema», subrayó durante la entrevista en Unión Radio.

Finalmente, el analista financiero proyectó que la economía venezolana mantiene un impulso estructural en sus indicadores clave. Estimó que si el volumen de producción petrolera logra situarse cerca de la meta de 1,8 millones de barriles diarios para el próximo período, los procesos de financiamiento y reactivación económica acelerarán sensiblemente su tendencia, consolidando una trayectoria de expansión que proyectó como irreversible.

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Las fuentes de los ingresos de Venezuela se mantienen en su curso de crecimiento, dijo Delcy Rodríguez

La presidenta encargada realizó una reunión del Consejo Nacional de Economía en el que participaron más de 600 invitados, provenientes de los 14 motores productivos del país.

Delcy Rodríguez: «Las fuentes de ingresos del país se mantienen en su curso de crecimiento»

Durante una reunión del Consejo Nacional de Economía, realizado este lunes 13 de julio, la presidenta (e), Delcy Rodríguez destacó la puesta en marcha del plan estratégico «Venezuela Renace», el cual fue diseñado tras la emergencia nacional para dinamizar el aparato productivo.

En el evento, Rodríguez enfatizó que “las fuentes de ingresos e nuestro país se mantiene en su curso de crecimiento” y que se mantiene el plan de crecimiento de la producción petrolera.

Agregó que la actividad tributaria reporta crecimiento, y que el consumo real de junio mantiene un crecimiento de 33%. «Vamos por la senda de recuperar la economía», dijo.

La mandataria interina indicó que el plan de recuperación del estado La Guaira tras el doblete sísmico se ejecutará entre el sector público y el sector privado.

Informó que se está delineando un plan de viviendas para los damnificados por el doblete sísmico y que las acciones se harán en conjunto con el Ministerio de Vivienda, la Cámara de la Construcción de Venezuela y la Cámara Inmobiliaria de Venezuela.

Rodríguez indicó que solicitó al Ministerio de Industrias datos sobre «las capacidades completas que hay en Venezuela para activarlas y reactivarlas para el proceso de reconstrucción que se viene».

En la reunión participaron más de 600 invitados, provenientes de los 14 motores productivos del país y representantes de los gremios del sector empresarial privado.

De acuerdo con la información oficial, en el evento participaron Felipe Capozzolo, Presidente de Federación de Cámaras y Asociaciones de Comercio y Producción de Venezuela (Fedecámaras); Gustavo García, Presidente de la Cámara Venezolana de la Construcción; Orlando Camacho, Presidente de la Federación Venezolana de Industrias (Fedeindustria); Tito López, Presidente de la Confederación Venezolana de Industriales (Conindustria); Pablo González Travieso, Presidente de la Cámara Inmobiliaria de Venezuela (Civ); GB José Pérez Piccone, Presidente de la Corporación Socialista de Cemento S.A.; y Miriam Pérez, Directora Comercial de Siderúrgica Zuliana, C.A. (Sizuca) y vocera por el sector cabilla.

De igual forma, estuvieron la vicepresidenta Administrativa y de Gobierno Digital, Anabel Pereira, el vicepresidente de Economía, Calixto Ortega; el ministro de Industrias y Comercio Nacional, Luis Villegas y el ministro de Desarrollo Minero, Héctor Silva, detalla Prensa Presidencial.

Concretar propuestas

Durante su intervención en el Consejo de Economía, Felipe Capozzolo, presidente de Fedecámaras,  indicó que tras el doblete sísmico el sector privado movilizó maquinaria, empresas de transporte y activó centros de acopio.

No obstante, el dirigente empresarial destacó que lo principal para el sector es elaborar y concretar propuestas para la reconstrucción económica a través de la conformación de un comité de seguimiento.

Asimismo, se refirió al plan de empleabilidad inmediata que desarrollan junto con otros gremios empresariales privados para la reinserción laboral de las personas que perdieron sus puestos de trabajo como consecuencia de los terremotos.

En cuanto al tema de viviendas, acotó que el sector construcción y la Cámara Petrolera de Venezuela ya están activando planes preliminares. No obstante, reiteró la necesidad del sector de que se revise la carga impositiva a la empresa privada, para incentivar la inversión.

Pablo González, presidente de la Cámara Inmobiliaria de Venezuela, destacó que tras los sismos incrementó la demanda inmobiliaria en las zonas afectadas. Indicó que la ayuda internacional y los organismos multilaterales serán de gran apoyo, pero que se requiere que el empresario venezolano recupere la confianza para realizar inversiones en el país y ayuden en la reconstrucción.

Banca y Negocios

Calixto Ortega Sánchez afirma que avanza la reestructuración de deuda: Mantienen reuniones técnicas intensivas

El vicepresidente de Economía detalló que, en las últimas semanas, se realizaron intercambios técnicos intensivos con socios e instituciones financieras internacionales.

El vicepresidente de Economía, Calixto Ortega Sánchez, informó que el proceso de reestructuración de la deuda externa de Venezuela ha avanzado en medio de la emergencia nacional ocasionada por los terremotos del 24 de junio. El alto funcionario precisó que estos avances se desarrollan de acuerdo a los objetivos establecidos por la administración de la presidenta (e), Delcy Rodríguez.

Durante su participación en el Consejo Nacional de Economía celebrado este lunes 13 de julio, el también presidente del Banco de Venezuela (BDV) y Gobernador de Venezuela para el Fondo Monetario Internacional (FMI) explicó que se ha avanzado en la hoja de ruta establecida para  el proceso de restructuración de la deuda soberana.

«Durante las últimas semanas hemos mantenido intercambios técnicos intensivos con nuestros socios y con las instituciones financieras internacionales«, resaltó y agregó que ajustando el marco macroeconómico y el análisis de sostenibilidad de la deuda con la incorporación  del impacto económico que ocasionaron los terremotos ocurridos recientemente.

«Esperamos publicar estos trabajos en las próximas semanas y estos constituirán una base sólida para avanzar en un proceso de reestructuración ordenado, transparente y creíble que permita crear el espacio fiscal necesario para la reconstrucción del país«, añadió.

Ortega sostuvo que la recuperación del país será más difícil sin la movilización de nuevos financiamientos, lo que requiere «normalizar progresivamente la relación de Venezuela con socios financieros internacionales».

«En este sentido, la reestructuración de la deuda constituye una condición indispensable para restablecer el acceso del país al financiamiento», subrayó el alto funcionario.

EFE

 

Bloomberg: ¿Podrá Venezuela recuperar la confianza de los inversionistas con una reforma de su deuda?

Bonos de Venezuela aún pueden subir 16% por recuperación petrolera, según Morgan Stanley.En la foto, una escultura que representa una torre de perforación petrolera en una mano, ubicada frente a la sede de Petróleos de Venezuela SA (PDVSA) en Caracas, Venezuela. (Bloomberg/Carolina Cabral)

Venezuela busca iniciar una de las mayores reestructuraciones de deuda de la historia financiera moderna, en un intento del gobierno por reactivar la economía tras años de inestabilidad. De tener éxito, la renegociación de los términos de US$170.000 millones en bonos, préstamos y otros créditos en mora podría reabrir el acceso del país a los mercados internacionales y a nuevas inversiones.

Por Bloomberg

Venezuela, nación sudamericana que alberga las mayores reservas de petróleo del mundo, ha permanecido prácticamente aislada de los mercados financieros globales, mientras que la corrupción y la mala gestión han devastado su economía. Los inversionistas consideran que una reestructuración es un primer paso necesario para retomar el contacto con los intereses comerciales y financieros del país.

Desde que Estados Unidos capturó al líder venezolano Nicolás Maduro en enero y respaldó a la vicepresidenta del país, Delcy Rodríguez, para que se convirtiera en presidenta interina, ha crecido la expectativa de una reestructuración.

Sin embargo, persisten importantes obstáculos. Los tenedores de bonos aún carecen de la autorización de Estados Unidos para negociar formalmente con Venezuela, incluso después de que la administración Trump comenzara a suavizar algunas de las sanciones que habían contribuido a aislar al país del financiamiento internacional.

Esto es lo que debes saber sobre la reestructuración de la deuda prevista y cómo podría afectar al bienestar económico de Venezuela.

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